在过去的几年中，人工智能（AI）技术的加快速度进行发展已经引发了各行各业的深刻变革，尤其是在数据中心的架构与运营方面。根据国信证券发布的最新研报，从2023年至2028年，数据中心新增IT负载年复合增长率（CAGR）预计将达到24%。这一趋势标志着AI应用迎来了新的拐点，伴随而来的是对数据中心电力设备、服务器电源及铜连接等细致划分领域的投资机遇，相关产业链公司将显著受益于这一需求增长。

　　算力被视为数字化的经济时代的核心生产力，其重要性已经不言而喻。自2020年以来，随着全球大模型的迅速迭代，开源模型如DeepSeek的崛起大大降低了人工智能的门槛，结合杰文斯悖论的推理，应用需求有望出现爆发式增长。报道称，2023年全球计算设备算力总规模达到了1397EFops，其中智能算力占比已经接近63%。预计到2030年，这一数字将超过16ZFlops，智能算力所占比重将超过90%。

　　在此背景下，全球主要云服务商的资本开支正迅速增加。以美国的四大云厂（AWS、Google Cloud、Microsoft Azure和IBM）为例，预计到2025年，它们的资本开支将超过3100亿美元，同比增长迅猛。国内以字节跳动、阿里巴巴和腾讯为代表的头部网络公司，同样加大了对数据中心基础设施的投资。随着数据中心的建设和运营慢慢地增加，配套的电力设备需求也大幅上升。

　　值得注意的是，数据中心配套电力设备的容量通常可达算力芯片的3-5倍。国信证券预计，到2026年，支持基础设施的变压器、开关柜、UPS（不间断电源）和HVDC（高压直流输电）市场空间将达到730亿元。这种设备对于保证数据中心的高效和安全性至关重要。

　　数据中心供电系统的主要组成部分包括变压器/开关柜、UPS/HVDC、服务器电源以及板卡电源。其中，服务器电源负责将UPS/HVDC输出的高压交流/直流转变为适于服务器使用的低压直流。根据最新数据分析，AI服务器的电源功率密度有了显著提升，单位价值量已是传统服务器电源的4倍以上。

　　另外，随着机架功率密度的提升，全球数据中心单机柜的平均功率已达20.5kW，而英伟达GB200NVL72机柜的功率更是超过了120kW。为满足未来的需求，企业要不断推出集成化和模块化的供电设备，以提升效率并减少占地。

　　HVDC方案近年来在数据中心供电中得到了慢慢的变多的应用。这种方式相比传统UPS具有更高的供电效率和更小的占地面积。多个方面数据显示，目前行业内HVDC的渗透率已达到15%-20%，并有望得到逐步提升。同时，巴拿马电源等企业也在积极推广更高压直流产品，减少服务器的能量损耗。

　　在AI技术爆发的同时，企业还需关注相关的盈利模式和副业机会。AI绘画、AI写作等工具正在为创业者和小企业提供更多的发展空间。利用AI软件进行创作，能够显著提升工作效率，同时降低创作门槛，进而实现盈利变现。在这个技术快速的提升的时代，探索AI的潜在机遇，不仅是提升自身能力和职业竞争力的有力途径，更是一场关于创造力和思维方法的深刻变革。

　　综合来看，人工智能正深刻地影响着数据中心的构建和电力供应的每个方面，这为投资者提供了广阔的视野和机会。针对电源系统和设备集成的关注，尤其是针对能效和灵活度的提高，设计能轻松实现高效owering和自建电网的方案，将会成为未来发展的重要趋势。投资者应抓住这一波AI革命带来的机遇，关注相关产业链公司的发展，包括数据中心电力设备、服务器电源及铜连接等领域，为潜在的市场变化做好准备。

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